受經(jing)濟(ji)影(ying)響，據報道明年的(de)德國科隆家具展(zhan)(zhan)取消了，我親身經(jing)歷的(de)拉斯(si)維加斯(si)展(zhan)(zhan)也(ye)不如往(wang)年，聽說(shuo)有不少中國企業第一次(ci)參展(zhan)(zhan)，敢于(yu)接軌國際(ji)市場，親身實踐也(ye)是(shi)好事，平時我們都在自(zi)己(ji)的(de)角色上(shang)忙，往(wang)往(wang)會缺少對當地市場的(de)感觸，或者(zhe)國家和(he)產業的(de)視角和(he)高度(du)，其實經(jing)濟(ji)周(zhou)期對于(yu)公司的(de)影(ying)響是(shi)巨大(da)的(de)，若我們不了解(jie)規律和(he)規則，埋頭苦干方向錯了投資資金和(he)投資時間，也(ye)是(shi)白努力，只(zhi)有選擇跟(gen)對趨勢才行。

上周末我參加了嘉御基金董事長(chang)衛(wei)哲的(de)主(zhu)題分享(xiang)，嘉御基金作為(wei)12個細分品類跨(kua)境(jing)電(dian)商賽(sai)道冠軍的(de)投(tou)(tou)手，一直關注跨(kua)境(jing)出海(hai)+品類的(de)拓展。聆聽(ting)這位投(tou)(tou)資前(qian)輩，在過(guo)去10多年小(xiao)眾藍海(hai)冠軍的(de)成功投(tou)(tou)資經(jing)驗(yan)，從Anker到致歐，換個角度聽(ting)他如(ru)何思考(kao)環境(jing)、國家、產業的(de)，現場他分享(xiang)了一些非(fei)常好的(de)投(tou)(tou)資邏輯，主(zhu)題是“新周期(qi)下(xia)，如(ru)何順周期(qi)，抗(kang)周期(qi)，逆(ni)周期(qi)布局”，以下(xia)演(yan)講干貨(huo)中跟家居相關的(de)部分內容整理，有(you)圖為(wei)證：

首先分析了新(xin)周(zhou)期(qi)的特點(dian)：針對過去海(hai)外美國(guo)和(he)歐洲的發(fa)展(zhan)歷史，中(zhong)國(guo)經歷了制造業高速發(fa)展(zhan)的20年，分析世界(jie)和中(zhong)國(guo)經濟都進(jin)入(ru)了存量時代(dai)；大家要認清從原(yuan)來(lai)的(de)(de)全(quan)球化(hua)，現在正在進(jin)入(ru)全(quan)球化(hua)停頓甚至逆行的(de)(de)發展(zhan)(zhan)階(jie)段；人民群眾的(de)(de)口(kou)袋正在變(bian)(bian)淺(qian)，但追求品質(zhi)生活的(de)(de)愿望不(bu)變(bian)(bian)，物質(zhi)豐富了，追求更(geng)好性能更(geng)低(di)價格；產業發展(zhan)(zhan)從扶持規(gui)模(mo)化(hua)，大就(jiu)可(ke)以，到(dao)了效(xiao)率第(di)一，公(gong)平(ping)與效(xiao)率的(de)(de)平(ping)衡，最后到(dao)安(an)全(quan)大于(yu)效(xiao)率。

其次分享了投資的思考邏輯，是周期>配置>組合>項目，從上到下的思考，從宏觀到微觀，不管是時間還是資金上，做對的選擇。

再次分享了，我們國內太追(zhui)求“性價比”，底層低價的相互卷，把便宜作(zuo)為(wei)唯一的競爭力，把降價作(zuo)為(wei)唯一的促(cu)銷手段，這樣發展(zhan)的空間(jian)很小，應更(geng)多(duo)放眼海外，從產品出發往“價性比”發展，在同等價格的(de)(de)基(ji)礎(chu)上，性能(neng)和(he)服務如何做加法，給消費(fei)者(zhe)更(geng)好的(de)(de)體驗，滿(man)足(zu)不同檔次消費(fei)者(zhe)的(de)(de)需(xu)求，這(zhe)跟(gen)上一篇我分享的觀點很類似，這(zhe)樣發(fa)展的空間(jian)很大，就是(shi)藍海(hai)。選品類的邏輯里，“絕(jue)對耐(nai)消，絕(jue)對耐(nai)用(yong)”的絕(jue)對不碰，要么(me)(me)是(shi)國(guo)家壟(long)斷(duan)的，要么(me)(me)對于競(jing)爭門檻(jian)很高，抗周期(qi)的(de)產品品類，是相(xiang)對(dui)耐消，相(xiang)對(dui)快消。

消費一(yi)頭在(zai)外，利用好我們的制(zhi)造業基礎(chu)，跨境電(dian)商(shang)就(jiu)屬于抗周期的，制造業發達(da)造成的國內越(yue)紅海(hai)，海(hai)外就(jiu)越(yue)藍海(hai)，“中(zhong)國(guo)供(gong)應鏈+海歸人才+互聯網(wang)”，利(li)用好互聯網(wang)的(de)(de)傳(chuan)播和可復(fu)制性，這里舉了致歐(ou)的(de)(de)成功(gong)例子(zi)，國(guo)內卷的(de)(de)到海外(wai)創新快運營強就(jiu)有發展(zhan)，嘉御基金(jin)以這個投資(zi)邏輯投了12個賽道冠軍(jun)，其中(zhong)有兩個是家居品類。

最后一句(ju)分享：悲觀(guan)者(zhe)往往正確，樂觀(guan)者(zhe)往往成功，周(zhou)期輪換，適(shi)者生存(cun)，不是(shi)強者生存(cun)，猛(meng)犸象(xiang)在陸地強大，未(wei)(wei)必能經歷(li)周期性考驗(yan)，全(quan)球(qiu)過去強大的，未(wei)(wei)必是(shi)能推(tui)動未(wei)(wei)來的發展的，消費者的變(bian)化(hua)推(tui)動著創新，和強弱更(geng)替(ti)。